阿里云创新中心和微链联合出品的「WE+」企业助推计划·抵“疫”前行公益直播课第九期分享出炉，本期我们邀请到不惑创投创始合伙人李祝捷，就资本寒冬里，企业如何从供应链视角做好长期备战话题展开分享。
领导不惑创投的管理团队，专注投资早期及VC阶段的创业公司，包括产业互联网、消费互联网、消费连锁等领域。
主导投资的天使轮典型案例包括：找钢网、水滴互助、海豚家、掌上辅材、包大师等，主导投资的VC阶段经典案例包括: 康众汽配、众能联合、锅圈、慧联无限、盒子科技等。
01
食住行游娱防疫：疫情影响下的需求变化
疫情当下，广大投资机构会关注哪些投资机会？其实，创始人或者投资机构，本质上就是投变化。只有当有变化的时候，才会有很大的创业机会。这也是投资人投资的机会，需要创业者或者投资人关注需求端的变化和关注趋势性的变化。
变化分成两大类，第一大类是刚需品类，第二大类是非刚需品类。刚需品类是指衣食住行，包括睡、医疗。最近还有一个刚需叫防疫，即口罩是最刚的需求。非刚需品类包括社交的需求、娱乐的需求、学习的需求、办公的需求等。
根据行为心理学的常识，一个好习惯的养成需要21天。从大年二十九到现在，基本上人均已经被关了一个月左右，理论上有很多习惯都养成了。我们养成的新习惯比如在线开会、在线视频等等，特殊时期里很多公司员工都仿佛变成了客服。
“衣”
在本次疫情中“衣”的需求是下降的。大家都没法出门，不见面不出门对于“装”的需求就会下降，所以对服装行业的需求也下降了。但是长期来看个性化消费在“衣”这块还是一个趋势，这是一种身份识别性消费。买一件大鹅，就是一种身份识别性消费。
“食”
绝大部分人在疫情中厨艺见长，开始养成在家做饭的习惯。有很多食品类公司在二级市场的反馈和实际的业务层面上都在暴涨，比如方便速食类、半成品菜、成品菜。生鲜电商也是典型的受益板块。其实这波行情救活了很多之前被经济模型质疑不成立的细分赛道，比如生鲜电商。现在大家都在家做饭，“食”这块其实发生了很多重大的变化，重大的趋势性变化，值得我们所有创业者和投资人考量：这次短期刺激促使很多人群转到线上买菜，疫情之后的留存情况值得关注。短期的线上买菜需求，大家对价格也不敏感，但恢复正常后，经济模型是否还能支撑？
“住”
“住”不但是刚需也是消费升级。参考最近恒大房子打七折的现象，为什么行业带头大哥会第一个直接降价？原因有几点，首先是房地产传统的黄金销售季节春节没了。如果让企业在活着和挣多少之间做出选择，他肯定选择活着。同时，宏观经济的货币政策已经开始往市面注水，注水的原因是我们经济受损较多，需要提供更多的血液。
除此之外，房价还会受到什么影响？第一点，北京和上海的房价或许还会继续上涨。上海的医疗治理水平非常高，相比之下治理结构较差地区的房子肯定会下跌。另外，对于三线城市，相比之前所有的小镇青年都想去大城市，想尽一切办法在大城市买房；疫情之后，人们意识到有些行业在家办公效率反而更高，也许以后这些人就不需要来北上广深，他们住在三线城市，仍然可以继续保持跟一线经济的关系，或许对部分三线宜居城市楼价的房价提供了支撑。
“行”
目前车市的销量大幅下降，本质上这个需求只是暂时被压抑，长期来看买车还是刚需，疫情之后可能会报复性地增长。但是有些需求是不可能报复性增长回来的，比如“食”。有些需求受损失了就补不回来。
“游”
本次疫情导致旅游行业受到短期内的重挫，但是疫情后，可能会迎来一个很大的报复性反弹。劫后余生，以及及时行乐的心理一定会抬头，更多人会反思应该如何享受生活。“这样的机会到底属于谁？”是创业者以及旅游从业人员需要思考的问题。
“娱”
疫情期间大家都在家呆着，王者荣耀、抖音、快手，B站这类线上娱乐公司受益于此，类似B站这样的不少公司股价都创出新高。疫情过去后线上娱乐还会是一个趋势，但不会持续长期得如此之高，希望大家可以更多回归学习和工作。
“防疫”
本次疫情中，口罩、洗护用品、消毒类用品等都有非常强的需求。以前大家不觉得这些是必须要囤的物资，也许在未来即使没有疫情，大家都会在家里面备些口罩。经过这次疫情，以后我们感冒或者去医院或许都会自觉戴口罩，这些习惯都是疫情带给我们的深远影响。
灾后的心理重建
疫情过后，人们需要重新反思一下价值观，重新思考关于健康和生命的意义。价值观上的反思是全体国民应该重视的一个问题。
本质上我们在本次疫情中，需要不停地问：到底哪些是长期向好的需求？哪些是短期向好的需求？哪些是会持续下来的习惯？哪些是临时的习惯？哪些需求被疫情压抑后会报复性反弹？哪些是大公司的机会，哪些是小公司的机会？
02
李祝捷Q&A精选
问题一. 不惑创投今年将会重点关注哪些领域？
不惑创投2017年成立，专注投资以下几个领域：
1) 供应链平台
供应链平台是一个长期赛道，即使没有疫情也会重点关注。现在经济增速放缓，在增速时代抢增量，存量改造时优化存量，这就是党和国家说的供给侧改革。
美国供应链赛道龙头基本都在三五百亿美金的估值。中国目前大概有七八家供应链龙头公司，大部分估值在几亿到十亿美金之间，相比之下处于早期成长阶段。
2) 供应链驱动的消费
我们比较关注能够构建非常强供应链壁垒的消费渠道及平台，无论是线上还是线下。比如美国估值1400美金的Costco，其实就是基于最强供应链去2C提供会员服务。
3) 替代人工主题
由于国内人口红利下降，这也是我们面临长期的趋势。因此我们非常关注技术及服务替代人工的各种方案。
问题二. 上半年的资本市场会不会受到影响，融资会不会更加艰难？
答案是肯定的。绝大部分公司都应该暂时抛掉融资的想法，因为资本本身在19年就不太乐观。中小基金募不到钱，而头部基金只会去投头部项目，即使超募，他们也只会提高单笔投资额，投更头部的标的。这一过程中有非常强的马太效应，也就是说头部标的依然会募集到更多资金。因此，创业者应该回归商业的本质，全力赚钱，立足自救。
问题三. 由疫情引发的考虑，是否应该将实体行业向线上转型？
是的，所有的行业都在转线上转。云喝酒、云蹦迪等很多不可能往线上转的行业都在往线上转，需求的形态发生了变化。
问题四. 本次疫情会对农村电商的发展起什么作用？是有限引导还是对生活方式产生很大影响？
拼多多可以通过下单，直接从田间地头开始派送的本质，是一个最高效的方式，也是最有效的扶贫扶农方式。农村的很多产品是因为需求的聚集，逐渐变成了先有C端的需求数据，然后反向理顺供应链。
问题五. 疫情之下如何才能获得融资？
首先要做趋势上正确的事情，在大的市场里做创新，小而美的市场很难获得机构投资。其次商业模式及切入点要足够犀利，还必须回答这样的市场里团队有何优势，这几点做到了才可能拿到融资。
充分做好自立更生的准备，不要过分依赖融资，因为今年融资形势远远不如2019年。如果说2019年是困难模式，2020年就是地狱模式。
问题六. 景区旅游市场怎么转型？比如暂时转向基于景区的VR云旅游？
国内的景区，其实一直是一个落后的形态，很多景区在很多年都没有升级和变化。旅游作为典型的线下产业，需要提供一个独特、不可替代的用户体验，提供例如迪士尼乐园、环球影城那样的独特用户体验，才能给用户更多线下体验的理由。
「让用户尖叫。」
迪士尼乐园和环球影城这样的独特体验，即使暂时受到疫情的影响，疫情过去也会人满为患。
问题七. 疫情对农贸(流通非生产)行业的标准化推行有促进作用吗？
是的。只有相对标准化完成以后，才可以做更高的溢价，做更好的流通以及做更好的品牌去占领用户性质。尤其疫情过后，很多这种线下的流通场景会被关停，加速标准化和线上转换。
问题八. B2B供应链软件如何？什么方向的B2B SaaS服务会有更多机会？
供应链SaaS一般不过多强调，因为供应链平台本质是以交易为主，以解决供应链的问题为主，内部软件通常为配合交易免费附送。单独的B2B SaaS服务要看服务本身创造什么样的价值，是不是用户真正的需求。
疫情期间，通过对创业企业、投资机构的需求调研，微链切实了解到当前创投方存在的困境和需求。为帮助企业共渡难关，微链将最大限度发挥链接作用，整合创服机构、企业家、投资人等资源，共同推出帮扶创业企业渡过疫情难关的公益平台——「WE+」企业助推计划公益平台。
