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创投行业的机遇与相应策略是什么?

创投行业的机遇与相应策略是什么?首先是随着技术科学的发展,应用技术的进步,我们迎来了新一轮的革命浪潮,在投资领域端,就增加或者出现了像人工智能、精准医疗、区块链、物联网、新能源、5G等,这些科技革命将重塑未来的产业格局。

第二个是政策机遇。科创板是创业行业的良师益友,拓宽了创投机构的投资范围,也丰富了我们的退出渠道。所以科创板开板以来,申报热情很高,而且投资的积极性不断的提高。在政策方面,国家加快了资本市场的持续改革,这个主要表现在创业板推行注册制。还有新三板设立精选层,速度之快与创业板当年的落地相比有很大的一个进步。


其三,创投机构还有一个发展的趋势和机遇。与美国相比,中国创投基金的数量多,但体量小,所以就存在了新一轮洗牌的机会,将优胜劣汰,也将使市场得到进一步的进化。

其四,市场带来的另外一个机遇,即整个的被投企业的估值会回调,这是两个方面造成的,一方面二级市场估值出现了回调,与国际的板块相比也处在一个比较低的地位,曾经实现了投资机构投资价格与二级市场价格倒挂的现象,二级市场的现象会倒逼一级市场价格回调。

因此在诸多不确定的环境下我们的投资机会仍然存在着一定的确定性。

在策略上,首先我们的行业已经进入了深耕的时代,也就是说投资机构募投管退四个环节将来要朝着四化的方向去发展。一方面,募资要市场化,市场化也就是说募资对象有个人和非专业机构向机构投资者去转换,这里面包括保险公司、商业银行、社保基金、大型母基金等机构化的投资者;另一方面,投资要专业化,那就需要有专业的团队在专业的领域进行投资。

第二就是投资要回归投资的本质。曾经出现过一些现象,就是抢项目、不理性、哄抬物价,因此要做到这一点,就要有一定的定力,不跟风不炒作,具有价值发现的能力,要做行业分析,要做产品竞争力的分析等等,要去挖掘企业潜在的价值,再给企业提供各种服务,帮助企业去提升企业的价值;

第三就是要深耕特定的领域,坚持专业化投资。这一点就是资金规模太小或者区域限定的太死,做专业化投资有一定的难度,需要在适当的区域内有适当的规模基金,应该朝着专业化去发展。专业化会使得一个团队在某一个领域有很深的研究和积累,看项目就会看得比较准,而且决策会快,提供服务也容易到位,而且在投资的阶段选择上可以适当的前移。

第四个策略,投资阶段要向两端延伸。一般来说,一支基金既要冒风险去赚大钱,又要稳妥不能亏本,因此基金要在早期项目和成熟期项目当中有一个合理的搭配,在投资额方面,也是早期项目与晚期、成熟期项目有一个合理的搭配,让风险与受益有一个很好的配比。