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集素资本赵萍:关键时期更要挖掘现金流管理价值

微链于2月6日强力推出的「WE+企业助推计划·抵“疫”前行公益直播课,已经来到了第三期。本期公开课,我们诚邀集素资本合伙人赵萍,为各方创业者带来“创业公司如何做好现金管理”的主题分享,深入探究现金流在企业经营中的重大意义,提升企业“造血能力”。


01

你真的了解现金流吗?

 

“我第一次去杭州银行总行面试的时候,总行面试官问我,你如何理解现金流?

我说,现金流是企业的血液,它至关重要。”

 

现金流的意义·造血功能

 

 

很多投资方十分重视企业的货币资金。对投资人来说,如果一个企业账上货币资金过少,会对被投方的抵抗风险能力产生质疑。这样造成的结果,一是投资方会迟疑,二是投资方不太看好企业的估值等条件,进而压低价格。

 

02

企业的现金流从何而来?

 

现金流来源有3种,经营性现金流、投资性现金流和筹资性现金流。这也是企业现金流量表和上市公司报表上的布局。


经营性现金流流入– 企业在日常经营过程中,销售收入现金流的形成,分为两种。

      a) 本身在账目上的银行存款、货币资金

      b) 销售收入。就是应收账款的流入,经营性的现金流

 

投资性现金流流入,就是处置固定资产。

 

 筹资性现金流流入。

    a) 股东投资。

    b) 借款。包括银行借款、个人借款等等。


政府补贴。

 

03

开源节流,你做好了吗?

 

经营活动中的现金流管理

    a) 货币资金

货币资金不要低于心理预期线。企业经营中心态非常重要,如果货币资金太少,创业者压力会很大。

    b) 销售收入中应收账款

销售收入中,建议对应收账款(即给对方的信用)做账龄管理。针对销售或市场,对不同时限(一个月、两个月或三个月)的应收账款给予不同考核力度。


「企业要及时评估自身的坏账量。疫情大环境下,抓好这块工作尤其重要。」


    a) 库存

库存包括在库、发出商品、原材料等等。库存变现能力弱,因此需要控制在可承受范围,不应过高,企业需要做好心理平衡线。

    b) 工资

疫情期下的工资需要特别控制比例,这一方面可以和员工商量。

    c) 其他应收款,包括差旅垫款、会议费用垫款、保证金等

差旅垫款的尾巴往往非常大,某些企业甚至能达两三百万。需要注意的是,以后发票会越来越难。因此会计要及时跟进,制度要及时跟上,比如费用要立马申报。

会议费用、营销费用、展销费用等可变动费用可以尽量后延,以此来减少自己的相对风险。

 

投资活动的现金流来源与支出

    a) 已投项目

已投项目抓紧变现。

    b) 固定资产的变现、按揭

固定资产,包括机器设备的处理,都是投资活动的现金流来源。

 

筹资活动的现金流来源和支出

    a) 银行贷款

一般情况下银行贷款的流程,在正月十五、十六以后,会举办全员动员大会。银行主抓两点,存贷款和中间业务。贷款通常在第一季度发放,三月份开始大量做投放计划,为黄金时期,而十月份以后很少有新增贷款。考虑到一年的利息在三、四月份放出的贷款可以收回三个季度的利息;而十一、十二月份发放的贷款只剩下一两个月的利息。


银行授信相当于自己增加的筹码,何乐而不为?」


银行承兑可以作为一个需知领域。对于收进来的承兑汇票和收进来的现金的销售人员,实现考核差别化。对待上游客户,企业可以去银行开承兑汇票,无息一百万开两百万。


    b) 接受投资,包括个人投资人

专家预计,绝大部分投资上半年不会有大动静,投资动作从六七月份开始。不过,当下央行已经在放水,创业板也实行注册制,估计今年下半年到明年的资金走向会逐渐放宽。


「企业练好内功,拥有更多现金流,就是站在更高的起跑线上。」


    c) 政府补贴

重点关注杭州周边政府。滨江和余杭区域强手林立、竞争激烈,而周边一些城市反而存在较多机会。

 

04

陷阱是怎样避开的?

 

一方面,企业在涉及借款的时候,时间、担保金额、连带责任担保和一般保证几方面需要重视。

    a) 一般保证指当事人在保证合同中约定债务人不能履行债务时,由保证人承担保证责任。

    b) 连带责任保证指当事人在保证合同中约定保证人与债务人对债务承担连带责任的保证。此时银行可以要求双方同时偿还,或者在考虑到当事人无法履行偿还职责时,直接要求担保人首先偿还,担保人承担较大风险。

所有公事法律文本、合同文书都是连带担保责任,无法更改。而在民间借款或股东借款时,情况会相对灵活。

 

第二点,和银行谈期限,最好定为一年。半年期限压力非常大。

 

此外,股东的投资文本要仔细审核。

    a) 存在个人要承担连带担保责任的情况,需要确认是公司连带还是个人连带,因为现在多是有限责任的形式。

    b) 单利和复利。市面上很多投资公司标注的是复利,和单利相差很大。

 

票据审核方面

    a) 秘钥加强保管,划款等重要事情上需要多留心眼。

    b) 预收款及时回收。

 

 

05

疫情之下,专家有话要说

 

现在很多企业涉及资金上的困难。已入股股东可以考虑以股东借款的形式帮助到企业资金层面。此外,企业可以考虑员工入股,只要公司自身实力强,股份就具有较高价值,反过来也增强员工信心。

 

本次疫情对整个国家都是一个考验,企业可以多了解科技局、财政局、国资、机关事务所、服务中心、经信、人力社保局、商务局等网站的扶持政策,很多银行机构也有扶持中小企业的计划。

 

创始人自己一定要有信心,趁此机会多做做内功,如补齐原来管理制度不完善的漏洞。建议健全合同管理制度,严格做好合同保密性。完善差旅费、管理费、报销等记录,明细高科技企业科技人员工资支出、原材料支出、科研设备支出,未来在争取国家返还时,可以做到及时上报。





疫情期间,通过对创业企业、投资机构的需求调研,微链切实了解到当前创投方存在的困境和需求。为帮助企业共渡难关,微链将最大限度发挥链接作用,整合创服机构、企业家、投资人等资源,共同推出帮扶创业企业渡过疫情难关的公益平台——「WE+」企业助推计划公益平台。

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